Привіт, на зв'язку Василь Жданов у статті розглянемо горизонтальний та вертикальний аналіз балансу підприємства. Ведення бухгалтерської звітності є найважливішим аспектом діяльності суворої комерційної організації. Але також важливим є і вміння аналізувати бухгалтерський баланс, адже зафіксовані в ньому дані можуть розповісти експерту про минулу та поточну діяльність фірми, а також прогнозувати розвиток підприємства в майбутньому. Залежно від цього, який обсяг відомостей необхідний аналітику, і які саме мети він переслідує, вибирається одне із безлічі існуючих методів аналізу баланса. Але найпопулярнішими є горизонтальний та вертикальний аналіз балансу, т.к. обидва методи дозволяють:

• знизити ризики кредиторів під час інвестування коштів у компанії;
• розробити методи підтримки стабільності виробництва;
• збільшити прибутки фірми;
• провести грамотний аналіз фінансової звітності.

Важливо!Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу можуть бути застосовані одночасно, оскільки вони доповнюють один одного та допомагають проведенню більш глибокого дослідження бухгалтерських даних, що дозволяє побачити темпи зростання компанії та динаміку її розвитку.

Коротка інформація про бухгалтерський баланс

Бухгалтерський баланс – ключовий вид звітності, завдяки веденню якого на фірмі управлінський апарат має можливість побачити динаміку розвитку підприємства у конкретних цифрах, наявність короткострокових та довгострокових боргів, походження коштів, а також обсяг основних/оборотних коштів.

Найчастіше баланс називають фінансовою особою, у зв'язку з тим, що відомості, що містяться у звітності, наочно демонструють управлінцям фірми та аналітикам ризики руйнування та перспективи розвитку, а також швидкість зростання (спаду).

Підсумками бухгалтерського балансу стають 2 частини, рівні між собою (якщо баланс складено правильно):

1. АКТИВИ(гроші, матеріальні цінності, машини, обладнання, будівлі та споруди, запаси, борги контрагентів і споживачів тощо.) – усе, що володіє і розпоряджається фірма з метою комерційної діяльності та отримання прибутку.
2. ПАСИВИ(Короткострокові зобов'язання перед контрагентами та клієнтами, позикові кошти, нерозподілений прибуток, власний (акціонерний) капітал) – відомості про джерела виникнення активів фірми.

Допомогти керівництву компаній у пошуку слабких місць у діяльності компанії та варіантів виправлення помилок можуть горизонтальний та вертикальний аналіз бізнесу.

Горизонтальний аналіз балансу. Приклад із висновками

Спосіб аналізу, про який йтиметься, називається горизонтальним з тієї причини, що відомості з кожної статті бухгалтерського балансу за кілька періодів розташовуються в рядку по горизонталі. Чим більше періодів діяльності порівнюються дані, тим більше у таблиці аналізу стовпців.

Нижче наведено перелік основних відомостей, які необхідно знати про горизонтальний аналіз бухгалтерської звітності:

1. Цим методом користуються у випадках, коли потрібне дослідження часової динаміки результатів балансу.
2. Порівнянню підлягають як значення абсолютних показників (в руб.), а й відносних (в %):

Абсолютні відхилення
Відносні відхилення
Темпи зростання

1. Щоб провести аналіз, слід обрати 2-3 квартали чи роки. Абсолютні (або відносні) величини послідовно порівнюються з аналогічними індикаторами пізніших періодів.
2. Горизонтальний аналіз дає можливість оцінити, покращилися або погіршилися виробничі показники в порівнянні з позаминулим та минулим роком.

При проведенні горизонтального аналізу насамперед дивляться результат балансу по Активу – якщо значення збільшується по стовпцям (від попередніх до майбутніх періодів), це свідчить про сприятливому розвитку підприємства міста і наявності в неї шансів подальше зростання.

p align="justify"> Далі, звертається увага на динаміку показників поза-і оборотних коштів: якщо спостерігається їх зростання від періоду до періоду, значить, фірма веде активну роботу, а управлінський персонал приймає правильні рішення на шляху до вдосконалення бази.

Наступне, що необхідно перевірити – платоспроможність підприємства, наявність у компанії вільних фінансів в обороті і, що важливо, використовуються вони для інвестицій з метою отримання доп. прибутку. Про все можна судити, вивчивши динаміку значень за статтями, безпосередньо з грошима – “Кошти”, “Дебіторська заборгованість”, “Фінансові вкладення”.

І, нарешті, вивчаються рядки за пасивом. Щоб зрозуміти, звідки у компанії, що вивчається вільні гроші, слід звернути увагу на зміни в показниках за статтями “Запозичені кошти” та “Кредиторська заборгованість”. Тут, перш ніж робити будь-які висновки, потрібно ретельно проаналізувати політику підприємства щодо залучення стороннього капіталу. Оскільки аналіз балансу може демонструвати зростання боргу, однак це може виявитися позитивним моментом, якщо гроші грамотно інвестуються і приносять додатковий дохід.

Вертикальний аналіз балансу (структурний). Приклади з висновками

Основну інформацію про вертикальний аналіз бухгалтерських даних можна побачити у наведеному нижче списку:

1. Структурний аналіз у тому, щоб продемонструвати структуру кінцевих відомостей бух. звітності у вигляді відносних показників, виражених у відсотках. Через війну дослідження експерт отримує значення всіх статей балансу у % його результату.
2. Перевага вертикального аналізу перед горизонтальним у тому, що з абсолютним величинам складно побачити, позитивна чи негативна динаміка спостерігається у роботі компанії. Відносні ж величини, навпаки, дозволяють з легкістю оцінити, у гіршу чи кращу сторони відхилилися фінансові показники, і якою мірою. Отримані вихідні дані у відносних величинах не дадуть провести некоректні порівняння, зумовлені впливом різних зовнішніх факторів, таких як інфляційний процес.
3. Даний спосіб аналізу відрізняється від горизонтального тим, що вертикальний аналіз зосереджений на вибраному моменті та дає оцінку положення фірми на день оформлення звіту. Метод застосовується, коли необхідно:

• подивитися, як у порівнянні з попередніми періодами змінилися ті чи інші статті бух. балансу;
• порівняти структури капіталу кількох фірм чи підприємств різних сфер діяльності;
• дізнатися склад поза- та оборотного капіталу;
• з'ясувати, зменшився чи збільшився розмір позикового капіталу фірми;
• перевірити, як змінилася структура пасивів та активів.

Суть використання структурного аналізу балансу ось у чому:

1. Підсумкову суму виручки під час аналізу звіту про фінансові результати фірми (форма №2) приймають рівною 100%. Якщо досліджується бухгалтерський баланс, 100% приймається підсумкова сума активів. Вертикальний аналіз також придатний для дослідження звіту про рух грошових коштів (форма №4) та зміну капіталу (форма №3).
2. Усі статті балансу окремо розраховуються як %-ва частка від 100% (тобто. від підсумкової суми активів чи виручки). Щоб це реалізувати, аналітик повинен вибрати період (рік) діяльності аналізованої фірми, після чого поділити кожен окремо рядок балансу на валюту бух. балансу, а потім помножити результат на сто відсотків (оскільки значення має бути відносним, у %).

Повернемося до п.2 алгоритму, який було наведено над таблицею. З'ясуємо, як було отримано значення таблиці з прикладу оборотних активів:

Тепер, коли ми розуміємо, як були підраховані дані в таблиці, проаналізуємо її та зробимо висновки:

• Незначно знизився розмір довгострокової заборгованості аналізованої компанії.
• Розмір власного (акціонерного) капіталу становить 50% суми всього пасиву (це свідчить у тому, що фірма характеризується середнім рівнем стабільності).
• Короткострокова заборгованість становить третину розміру балансу і мало змінюється.
• Число об'єктів ОС зменшується, т.к. деякі з них вибувають з обігу.
• 63% активів посідає оборотні кошти, причому збільшення частки стало наслідком зростання дебіторську заборгованість (керівництву компанії слід замислитися про причини її зростання).

Спробуємо провести вертикальний аналіз даних за 2 роки роботи підприємства в абсолютних та відносних величинах:

Взагалі, тлумаченням набору вихідних даних бухгалтерського балансу займаються професійні фінансові аналітики та аудитори, оскільки необхідно вміти бачити загальну картину та робити висновки на підставі комплексного дослідження. Що можна сказати однозначно нефахівця, дивлячись на отриману нами таблицю, так це що:

• у аналізованої фірми немає змін показника власні кошти як статутного капіталу, але обсяг наявного власного капіталу зріс на 8% завдяки наявності нерозподіленого прибутку;
• фірма залучила досить великий обсяг позикових коштів, Пассиве значиться >60% кредиторську заборгованість, але позитивною стороною є зменшення рівня позик у поступовій динаміці;
• підприємство платоспроможне та досить стійке у фінансовому плані, оскільки спостерігається пристойний рівень грошових коштів (48,22%);
• Фірма безграмотно вибирає контрагентів для співробітництва, найімовірніше нинішні партнери неплатоспроможні, т.к. зазначається високий рівень дебіторської заборгованості;
• дані з таблиці вказують на те, що рівень дебіторської заборгованості та запасів фірми високий, а тому необоротних активів менше, ніж оборотних (погано те, що можуть виникнути зайві витрати на зберігання запасів (логістику), а добре те, що менеджери дбають про вкладення коштів у безперебійне виробництво).

Відповіді на найчастіші запитання на тему “Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу”

Питання:У чому переваги та недоліки використання вертикального та горизонтального аналізу бухгалтерської звітності?

Відповідь:Позитивною стороною горизонтального аналізу є можливість оцінки динаміки фінансових показників за роками. Істотним же недоліком стає той факт, що даний вид аналізу мало придатний для оцінки фінансового стану та прийняття рішень менеджерами – це скоріше спосіб діагностики. Що стосується вертикального аналізу, він дає можливість відстеження змін у структурі А та П фірми, проте також не дозволяє оцінювати її фінансовий стан.

Аналіз балансу проводиться за допомогою одного з наступних способів:

• ? аналіз безпосередньо за балансом без попередньої зміни складу балансових статей;
• ? шляхом побудови ущільненого порівняльного балансу з агрегування деяких однорідних за складом елементів балансових статей;
• ? здійснення додаткової коригування балансу індекс інфляції з наступним агрегуванням статей у необхідних економічних розрізах. Порівняльний аналітичний баланс можна отримати з вихідного балансу шляхом ущільнення окремих статей та доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки.

Аналітичний баланс корисний тим, що зводить докупи і систематизує ті розрахунки, які зазвичай здійснює аналітик при ознайомленні з балансом. Схемою аналітичного балансу зазвичай охоплено дуже багато важливих показників, що характеризують статику та динаміку фінансового стану організації. Цей баланс фактично включає показники як горизонтального, і вертикального аналізу. Безпосередньо з аналітичного балансу можна отримати низку найважливіших показників фінансового становища організації. До них відносяться:

загальна вартість майна організації, відображена у підсумковому рядку балансу;

вартість іммобілізованих (необоротних) активів, що дорівнює підсумку розділу I балансу;

вартість мобільних (оборотних) коштів, що дорівнює підсумку розділу II балансу;

вартість матеріальних оборотних засобів (запасів);

величина власні кошти організації, рівна підсумку розділу III баланса;

величина позикових коштів, що дорівнює сумі підсумків розділів IV та V балансу;

величина власних оборотних засобів, що дорівнює різниці підсумків розділів III та I балансу;

Окремою позицією агрегованого балансу є чистий оборотний капітал, який визначається як частина поточних активів (оборотного капіталу), що фінансуються за рахунок інвестованого капіталу. Величина цього показника характеризує ступінь ліквідності підприємства, що надає цьому показнику особливої ​​важливості.

Як правило, чистий оборотний капітал (ЧОК) розраховується за формулою

ЧОК = ТА – ТП,

де ТА - поточні (оборотні) активи,

ТП - поточні (короткострокові) пасиви.

Чим більший розмір чистого оборотного капіталу, тим паче фінансово стійке підприємство.

Аналізуючи порівняльний баланс, необхідно звернути увагу на зміну частки величини власного оборотного капіталу вартості майна, на співвідношення темпів зростання власного та позикового капіталу, і навіть на співвідношення темпів зростання дебіторської і кредиторської задолженности.

При стабільної фінансової стійкості в організації повинна збільшуватися в динаміці частка власного оборотного капіталу, темп зростання власного капіталу має бути вищим за темп зростання позикового капіталу, а темпи зростання дебіторської та кредиторської заборгованості повинні врівноважувати один одного.

Горизонтальний аналіз балансу полягає у побудові однієї чи кількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються показниками динаміки. Ступінь агрегування показників визначає аналітик.

Таблиця 1 - Горизонтальний аналіз активу балансу

З наведеної табл. 1. можна укласти таке. Загальна вартість майна організації збільшилася за звітний рік на 33 538 тис. руб., або 140,65%.

Найбільш значно в абсолютному вираженні зросла найменш мобільна частина оборотних активів - запаси, а відносному вираженні - кошти. Спостерігається досить значне зростання дебіторської заборгованості (див. додаток 1). Цей факт відбиває відволікання частини поточних активів на кредитування споживачів готової продукції, товарів, робіт та послуг організації, дочірніх підприємств та інших дебіторів, що свідчить про фактичну іммобілізацію цієї частини оборотних засобів із виробничого процесу. З іншого боку, дебіторська заборгованість свідчить про майбутнє надходження коштів, у разі, якщо організація має платоспроможних дебіторів.

Необоротні активи за звітний період збільшилися на 24455тис. руб., чи 140,68%. Зростання вартості необоротних активів відбулося за рахунок збільшення вартості основних засобів та формування відкладених податкових активів, а також за статтею «Незавершене будівництво»

Таблиця 2 - Горизонтальний аналіз пасивів балансу

Як випливає з розрахунків, поданих у табл. 2., збільшення вартості пасивів за звітний період на 33538 тис. руб., або 140,65%, зумовлено, головним чином, зростанням власних коштів на 14176 тис. руб., або 121,44%. Довгострокові зобов'язання за цей період збільшилися на 15000 тис. крб., а короткострокові-- на 4362 тис. крб. (126,59%).

Зростання власні кошти стався з допомогою зростання нерозподіленого прибутку сумі 14176 тис. крб. Статутний, додатковий та резервний капітал не змінилися в абсолютних сумах.

У складі позикових коштів найістотніше зросла заборгованість учасникам з виплати доходів - на 2694 тис. руб.

Наступною аналітичною процедурою є вертикальний аналіз - Подання фінансового звіту у вигляді відносних показників. Таке уявлення дозволяє побачити питому вагу кожної статті балансу його загальному підсумку. Обов'язковим елементом аналізу є динамічні ряди цих величин, за допомогою яких можна відслідковувати та прогнозувати структурні зміни у складі активів та джерел їх покриття. Таким чином, можна виділити дві основні риси вертикального аналізу:

перехід до відносних показників дозволяє проводити порівняльний аналіз підприємств з урахуванням галузевої специфіки та інших характеристик;

відносні показники згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які суттєво спотворюють абсолютні показники фінансової звітності та цим ускладнюють їх зіставлення у динаміці.

Слід зазначити, що значимість постійних та поточних активів для виробничих та торгових підприємств різна. Так, значна частина активів виробничої компанії, очевидно, буде сформована за рахунок основних виробничих фондів. У той же час активи фірми, що здійснює торговельну діяльність, будуть складатися переважно з запасів, товарів для перепродажу та іншого майна, що відображається в розділі «Оборотні активи». Таким чином, при аналізі співвідношення постійних та поточних активів слід більше уваги звертати на саму зміну структури, а при можливості порівняти її зі структурою активів компаній-аналогів та з'ясувати причини відмінностей.

Таблиця 3 – Вертикальний аналіз активу балансу

Як на початок, так і на кінець звітного періоду необоротні активи займають у майні більшу питому вагу, ніж оборотні. За звітний рік їхня питома вага збільшилася на 0,02 пункту, що свідчить про формування стійкішої структури активів.

Таблиця 4 - Вертикальний аналіз пасиву балансу

З табл. 4. видно, що у складі пасивів організації переважає власний капітал. До кінця року намітилася тенденція до незначного скорочення частки.

У процесі аналізу особливу увагу необхідно приділяти елементам, що мають найбільшу питому вагу, та елементам, частка яких змінювалася стрибкоподібно. Як правило, елементи з максимальною питомою вагою або стрибкоподібно, що змінюються, є індикаторами «проблемних точок» організації. Для більш точної інформації необхідно оцінити абсолютні величини зазначених елементів.

За результатами аналізу балансу загалом можна зробити таке. Аналіз показників структурної динаміки виявив наявність досить сприятливої ​​тенденції: приріст майна було забезпечено з допомогою приросту необоротних активів. Таким чином, знову залучені фінансові ресурси були вкладені переважно у ліквідні активи, що посилює фінансову стабільність організації. Найбільший вплив збільшення джерел коштів надав приріст власного капіталу.

Горизонтальний та вертикальний аналіз доповнюють один одного. Тому на практиці доцільно будувати аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітної бухгалтерської форми, і динаміку окремих її показників.

Трендовий аналіз - Частина перспективного аналізу, який необхідний в управлінні фінансовими ресурсами організації. У процесі трендового аналізу будується графік можливого розвитку організації, визначається середньорічний темп приросту та розраховується прогнозне значення кожного показника. Це найпростіший спосіб фінансового прогнозування. Виняток випадкових відхилень дозволяє виявити стійкі динамічні ряди окремих показників, що може бути досить надійною базою для прогнозування розвитку суб'єктів господарювання.

Аналіз динаміки валюти балансу, структури активів і пасивів організації дозволяє зробити низку важливих висновків, необхідні як здійснення поточної фінансово-господарську діяльність, так прийняття управлінських рішень на перспективу.

Загалом ознаками «хорошого» балансу є:

валюта балансу наприкінці звітного періоду збільшилася порівняно з початком;

темпи приросту оборотних активів вищі, ніж темпи приросту необоротних активів;

власний капітал організації перевищує позиковий та темпи його зростання вище, ніж темпи зростання позикового капіталу;

темпи приросту дебіторської та кредиторської заборгованості приблизно однакові.

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства проводиться за допомогою сукупності методів та робочих прийомів (методології), що дозволяють структурувати та ідентифікувати взаємозв'язок між основними показниками.

Фінансова звітність складається з кількісних, абсолютних показників. Тому аналіз тих чи інших показників, економічних явищ, господарських процесів, ситуацій починається з розгляду абсолютних величин у натуральних чи вартісних вимірниках. Ці показники є основними у фінансовому обліку. В аналізі вони використовуються для обчислення середніх та відносних величин. Для аналізу абсолютних показників використається. Як правило, метод порівняння, за допомогою якого вивчаються абсолютні чи відносні зміни показників, тенденції та закономірності їх розвитку.

Аналіз абсолютних показників - вивчення даних, представлених у бухгалтерської звітності: визначається склад майна підприємства, структура фінансових вкладень, джерела формування власного капіталу, оцінюється розмір позикових коштів.

Бухгалтерський баланс є індикатором для оцінки фінансового стану підприємства.

Мета горизонтального аналізу бухгалтерського балансу полягає в тому, щоб наочно уявити зміни, що відбулися в основних статтях балансу та допомогти менеджерам компанії прийняти рішення щодо того, яким чином продовжувати свою діяльність.

Горизонтальний аналіз полягає в зіставленні фінансових даних підприємства за два минулі роки у відносному та абсолютному вигляді для того, щоб виявити тенденції зміни статей балансу або їх груп і на підставі цього обчислити базисні темпи зростання.

Методика аналізу досить проста: послідовно у другій та третій колонках поміщають дані за основними статтями балансу на кінець та на початок року. Потім четвертій колонці обчислюється абсолютне відхилення значення кожної статті балансу. В останній колонці визначається відносна зміна у відсотках кожної статті.

Аналіз майнового стану суб'єкта господарювання включає оцінку вартості його активів, їх динаміку. Аналіз складає основі інформації що міститься в активі балансу організації. Під активами розуміють майно (ресурси підприємства), у яке інвестовано гроші.

Оборотні активи більш ліквідні, ніж необоротні. Це зумовлено тим, що необоротні активи становлять ту частину майна підприємства, яка не призначена для продажу, а постійно використовується для виробництва, зберігання та транспортування продукції. Оборотні активи беруть участь у постійному циклі перетворення в грошові кошти. Оборотні активи також можна розділити за рівнем ліквідності: найбільш ліквідні активи - кошти, цінні папери, далі за ступенем спадної ліквідності слідує дебіторська заборгованість, запаси і витрати.

За всіма зазначеними розділами проводиться горизонтальний аналіз, тобто. порівнюються показники за ряд аналізованих періодів, відстежується динаміка показників.

Розглянемо горизонтальний аналіз активу балансу ТОВ "Марс-Плюс" за 2006, 2007, 2008 рр. (Додаток А, Б) виконаний у таблиці 2.1

Таблиця 2.1 – Горизонтальний аналіз активу балансу ТОВ «Марс-Плюс»

На підставі даних таблиці 2.1 можна зробити такі висновки: у 2007 році по відношенню до 2006 відбулося зниження загальної вартості майна компанії більш ніж на 25%. Оборотні активи зменшилися за період більшою мірою, ніж необоротні. Вартість основних засобів скоротилася більш ніж на 17%, це викликано списанням амортизації та тим, що у 2007 році компанія практично не вкладала кошти на придбання основних засобів. Найбільш значно у відносному вираженні знизилися залишки готової продукції – на 86,2%. Це негативно позначилося на фінансовому стані організації, оскільки зниження відбулося не лише за рахунок прискорення реалізації, а також за рахунок різкого зниження (більш ніж на 20%) вилову. Значне зниження вартості матеріальних запасів (більш ніж на 20%) викликане неможливістю їх поповнення, оскільки підприємство зазнавало фінансових труднощів через зниження вилову та ведення промислу в Беринговому морі результатом якого стало значне збільшення собівартості та випуск нової, неконкурентоспроможної продукції.

Спостерігається зниження дебіторської заборгованості, що є позитивним фактором, оскільки обсяг реалізації знизився на 22%, а заборгованість на 28% відтак стан розрахунків з покупцями покращився. Зростання коштів на 67% свідчить про те, що значення коефіцієнта швидкої ліквідності покращилося, але за фінансових труднощів, які компанія відчувала в 2007 році, заморожувати кошти на розрахункових рахунках не слід.

У 2008 році, порівняно з 2006 роком, обсяг ресурсів компанії скоротився на 34%. Необоротні активи зменшилися більшою мірою, ніж оборотні. Вартість основних засобів знизилася на 32%, це свідчить про те, що компанія не купувала основних засобів. Найбільше значно, на 91,5%, знизилися залишки готової продукції, це свідчить про прискорення реалізації, що підтверджує збільшення вилову більш ніж на 40%. Враховуючи те, що надмірне відволікання коштів у незавершене виробництво та готову продукцію призводить до омертвлення ресурсів та неефективного використання оборотного капіталу, зниження цього показника позитивно впливає на фінансовий стан компанії. Відбулося незначне зниження матеріальних запасів внаслідок проведених ремонтів та списання запасних частин. У зв'язку із значним зростанням обсягу продажів, спостерігається зростання дебіторської заборгованості – на 35%. Цей факт відбиває відволікання частини поточних активів кредитування споживачів готової продукції, що свідчить про фактичної іммобілізації цієї частини оборотних засобів з виробничого процесу. З іншого боку враховуючи, що дебіторська заборгованість непрострочена і має платоспроможних дебіторів, заборгованість свідчить про майбутнє надходження коштів. Спостерігається значне збільшення коштів. Вони утворилися за рахунок значних надходжень від покупців продукції в останній тиждень року. Враховуючи те, що організація має велику заборгованість перед постачальниками, заморожування коштів на розрахункових рахунках не є ефективним.

Пасив бухгалтерського балансу відображає джерела фінансування коштів підприємства, згруповані на певну дату за їх належністю та призначенням. Зобов'язання перед власниками становлять практично постійну частину пасиву балансу, яка підлягає погашенню під час діяльності організації. Зобов'язання перед третіми особами мають різні терміни повернення: менше одного року – короткострокові, більше одного року – довгострокові.

У таблиці 2.2 розглянемо горизонтальний аналіз пасиву балансу за 2006, 2007 та 2008 роки.

горизонтальний вертикальний аналіз баланс

Таблиця 2.2 – Горизонтальний аналіз пасиву балансу ТОВ «Марс-Плюс»

Як випливає з розрахунків поданих у таблиці 2.2 2007 року порівняно з 2006 роком відбулися такі зміни: зменшення вартості пасивів викликано зниженням короткострокових зобов'язань на 29%. Значне зростання власні кошти відбулося з допомогою зростання нерозподіленого прибутку на 97%. Статутний капітал не змінився. Підприємство не приваблює довгострокові позикові кошти, тобто. відсутні інвестиції у виробництво. Позикові кошти зросли втричі, що свідчить у тому, що підприємства бракує власні кошти для розрахунків за зобов'язаннями. У складі кредиторської заборгованості відбулося зниження заборгованості перед постачальниками та підрядниками на 34%, зросла заборгованість перед персоналом на 65% за рахунок підвищення заробітної плати та нарахування у грудні місяці премії за підсумками роботи за рік. Заборгованість перед позабюджетними фондами та бюджетом збільшилася на 16% та 31% відповідно, але вона є поточною та була своєчасно погашена.

У 2008 році порівняно з 2006 роком вдвічі зріс прибуток підприємства, на що вплинуло значне збільшення виручки (на 40%), у той час як собівартість зросла лише на 26%. Підприємство залучило вдвічі більше позикових коштів, спрямованих на поповнення матеріальних запасів. У складі кредиторської заборгованості відбулося зниження заборгованості перед постачальниками та підрядниками. Враховуючи те, що основне постачання компанія набуває за межами Російської Федерації, через падіння курсу долара відбувається зниження заборгованості постачальникам. Зросла заборгованість перед персоналом з праці, що викликане підвищенням зарплати. Як наслідок відбувається зростання заборгованості перед позабюджетними фондами та податковими органами. Усі заборгованості є поточними та своєчасно погашаються.

Вертикальний аналіз- Це метод діагностики фінансового стану організації та оцінка динаміки зміни структури. Мета та суть вертикального аналізу фінансової звітності є аналіз зміни структури фінансових показників за аналізований період. Даний аналіз застосовується для оцінки структури бухгалтерського балансу, звіту про прибутки та збитки та звіту про рух грошових коштів. У статті розглянемо як здійснюється вертикальний аналіз балансу та звіту про фінансові результати на прикладі підприємства ПАТ “КАМАЗ”.

Напрями проведення вертикального аналізу бухгалтерського балансу організації несе такі:

• Оцінка структурної зміни активів/пасивів компанії.
• Розрахунок зміни частки позикового капіталу організації.
• Визначення складу оборотного та необоротного капіталу.
• Порівняння між собою структури капіталу різних компаній чи компаній різної галузі.

Вертикальний аналіз може застосовуватися не тільки для бухгалтерського балансу, а також для звіту про фінансові результати ( форма №2) щодо структури доходів і витрат. Наприклад, для діагностики структури виручки чи прибуток від продажу тощо. Вертикальний аналіз аналогічно може використовуватись для звіту про зміни капіталу ( форма №3) та звіт про рух грошових коштів ( форма №4), але, як правило, вертикальний аналіз обмежується для балансу та звіту про фінансові результати.

Порівняння вертикального аналізу балансу з іншими методами фінансового аналізу

Вертикальний аналіз є одним із інструментів (методів) аналізу фінансової звітності організації для діагностики негативної тенденції зміни показників, зниження фінансової стійкості через зростання частки позикового капіталу тощо. Крім нього застосовуються інші методи ⇓.

Приклад вертикального аналізу балансу для ПАТ КАМАЗ Excel

Розглянемо приклад вертикального аналізу бухгалтерського балансу компанії ПАТ «КАМАЗ». Для цього необхідно завантажити баланс із офіційного сайту компанії або за посиланням → .

Проведемо вертикальний аналіз необоротних активів, для цього необхідно оцінити яку частину/частку займають її складові частини.

Частка нематеріальних активів (F9) = C9 / $ C $ 18

Частка результатів досліджень та розробок(F10) = C10/$C$18

Частка основних засобів(F13) = C13/$C$18

Частка доходних вкладень у матеріальні цінності(F14) = C14/$C$18

Частка фінансових вливань(F15) = C15/$C$18

Частка відстрочених податкових активів(F16) = C16/$C$18

Частка інших необоротних активів(F17) = C17/$C$18

Можна помітити, що сума всіх елементів дадуть 100%. На малюнку нижче наведено приклад проведення вертикального аналізу необоротних активів у бухгалтерському балансі ⇓.

На наступному етапі можна виділити максимальні та мінімальні частки у формуванні необоротних активів на 2014 рік.

Максимальну частку у формуванні необоротних активів (66,3%) займає основні засоби, мінімальна частка результатів досліджень і розробок (0,4%). Для відображення динаміки зміни структури необхідно збудувати діаграму областей ⇓.

Можна зазначити, що до 2016 року спостерігається зниження частки основних засобів (ЗС) з 66,3% до 36,1% та збільшення частки фінансових вкладень з 7% до 43%. Зниження частки ОЗ може свідчити про зниження вкладень підприємства у виробництво та розвиток довгострокового потенціалу. До основних засобів відносять: будинки, споруди, обладнання, транспортні засоби, інструмент та інвентар.

Вертикальний аналіз звіту про фінансові результати

Універсальність методу дозволяє його застосовувати для аналізу звіту про фінансові результати (форма №2) та визначити, як змінювалася частка витрат та доходів при формуванні виручки. Наприклад візьмемо попередню фінансову звітність ПАТ “КАМАЗ” та відобразимо зміну показників виручки за 2015 та 2016 рік. Можна помітити, що виторг становить 100%.

Дохід від отриманих субсидій (Е8) = C8/C7

Собівартість продажів (Е9) = C9 / $ C $ 7

Валовий прибуток (Е10) = C10 / $ C $ 7

Аналогічно розраховуються всі інші рядки звіту про фінансові результати. На малюнку нижче наведено приклад застосування методу ⇓.

Як очевидно з малюнка, собівартість виробленої продукції (витрати) вище ніж виручка, але позитивна виручка зберігається з допомогою доходів як субсидій.

З 2015 до 2016 року було збільшення частки валового прибутку з 4,6% до 9,%, зниження прибутку від продажу з 6,2% до 4,4%, зменшення прибутку до оподаткування з 4,7% до 1,3%.

Висновки

Вертикальний аналіз застосовується як метод аналізу фінансових показників з бухгалтерського балансу, звіту про фінансові результати, а також може бути використаний для звіту про рух грошових коштів та для звіту про рух капіталу. Метод використовується для оцінки динаміки структури активів та пасивів балансу. Для проведення комплексного фінансового аналізу його необхідно використовувати разом із горизонтальним та коефіцієнтним аналізом, а також оцінкою за моделями банкрутства.

Горизонтальний аналіз означає спосіб зіставлення значень однакових показників протягом певного часового періоду. Іншою назвою методу є тимчасова або динамічна, адже проводиться оцінка зміни у визначеному році порівняно з показником у попередньому чи базовому.

Горизонтальний аналіз має на увазі зіставлення даних одного періоду з попереднім. У рамках фінансового горизонтального аналізу балансу відбувається порівняння значення, наприклад, дебіторської заборгованості за 2016 рік із дебіторською заборгованістю за 2015 рік. Розрахунок абсолютних та відносних відхилень є важливим елементом цього методу. Абсолютне відхилення означає зміну показника, що у рублях чи інший валюті. Відносне відхилення означає зміну показника, виражене у відсотках.

Простими словами: Горизонтальний аналіз – це порівняння даних за певний час.

Горизонтальний аналіз, як і вертикальний аналіз, також можна використовувати щодо основних форм фінансової звітності підприємства: балансу, звіту про фінансові результати, звіту про рух коштів. Крім цього, у процесі аналізу слід порівнювати між собою прирости показників із різних форм фінансового звіту, що дозволить сформувати додаткові висновки та рекомендації.

Методика проведення горизонтального аналізу звітності

Процес передбачає визначення абсолютного відхилення, і навіть відносного приросту показника. Наприклад, при визначенні зміни суми основних засобів формула матиме вигляд:

Абсолютний приріст =

сума основних засобів у поточному році -

Сума основних засобів у попередньому році

Відносний приріст =

абсолютний приріст

сума основних засобів у попередньому році

При дослідженні тривалих явищ, що відбуваються протягом трьох років і більше, доцільно застосовувати дефлятор для отримання реальних результатів зміни явища в процесі його розвитку.

При виконанні аналізу змін з року в рік, дотримуйтесь наступних правил:

1. Якщо елемент має значення у базовому році, і не має нульового значення у наступному періоді, зниження дорівнює 100%.

2. Осмислене відсоткове зміна може бути пораховано, якщо одне число є позитивним, а друге число негативне.

3. Відсоткова зміна не може бути обчислена, якщо немає числа у базовому періоді.

Розуміння результатів проведеного горизонтального аналізу

Трактування результатів залежить від явища, що досліджується. Наприклад, зменшення вартості основних засобів то, можливо свідченням зниження виробничого потенціалу підприємства, тобто. є негативним явищем. У той самий час скорочення об'єктів незакінченого будівництва свідчить про запровадження підприємством нових основних засобів у діяльність, тобто. є позитивним явищем. Збільшення суми власного капіталу призводить до покращення показників фінансової стійкості.

Приклад

При вивченні фінансової звітності та коефіцієнтів також важливо визначити тенденції, адже вони так само важливі для розуміння діяльності компанії, як і абсолютні чи відносні показники. Аналіз тенденцій дає важливу інформацію щодо історичних показників та зростання і, враховуючи досить довгу історію точної сезонної інформації, може надати велику допомогу як інструмент планування та прогнозування для управлінців та аналітиків.

Таблиця 1 - Горизонтальний аналіз балансу для гіпотетичної компанії протягом 5 років, тис. руб.

Таблиця 1 є частковим балансом для гіпотетичної компанії протягом п'яти періодів. У останніх стовпцях таблиці показані зміни у період №5 проти періодом 1, що виражається як і абсолютної валюті (у разі, у рублях), і у відсотках. Варто розглянути причини, через які відбувається зміна, що дозволить зрозуміти тенденції, що сформувалися в компанії. У цьому прикладі найбільший процент зміни показують інвестиції, які зменшилися на 33,3 відсотка. Тим не менш, дослідження абсолютної валютної суми змін показує, що інвестиції змінилися лише на 2 тис. руб., І більшою зміною стало збільшення на 12 тис. руб. дебіторської заборгованості.

Горизонтальний аналіз балансів висуває першому плані структурні зміни, що сталися у бізнесі. Попередні тенденції, очевидно, не обов'язково є точним провісником майбутнього, особливо коли відбуваються економічні чи конкурентні зміни довкілля. Дослідження минулих тенденцій є більш цінним, коли макроекономічні умови та конкурентне середовище є відносно стабільними та коли аналітик розглядає стабільний чи зрілий бізнес. Проте, навіть у менш стабільних умовах, історичний аналіз може бути основою розробки прогнозів. Розуміння минулих тенденцій корисне в оцінці того, чи збережуться ці тенденції чи змінять свій напрямок.

Одним із показників успіху для компанії є більш швидке зростання порівняно зі швидкістю зростання ринку, в якому вона працює. Компанії, які ростуть повільно, можуть виявитися не в змозі залучити капітал. З іншого боку, компанії, які ростуть дуже швидко, можуть виявити, що їхні адміністративні та інформаційні системи управління не можуть йти в ногу зі швидкістю розширення.

Зв'язки між формами фінансової звітності при горизонтальному аналізі

Дані тренда, які генеруються горизонтальним аналізом, можна порівняти з іншими елементами фінансової звітності. Наприклад, темпи зростання активів для гіпотетичної компанії в таблиці 1 можна порівняти зі зростанням виторгу компанії за той же період часу. Якщо доходи зростають швидше, ніж активів, то компанія підвищує свою ефективність (тобто виробляє більше виручки на кожен карбованець, вкладений в активи).

Як ще один приклад розглянемо щорічні відсоткові зміни для гіпотетичної компанії:

Виторг +20%

Чистий прибуток +25%

Операційний грошовий потік -10%

Активи +30%

Чистий прибуток зростає швидше, ніж виручка, що свідчить про зростання рентабельності. Тим не менш, аналітик мав би визначити, чи виникли більш високі темпи зростання чистого прибутку від звичайної діяльності чи неосновної діяльності. Крім того, зниження на 10 відсотків операційного грошового потоку, незважаючи на зростання виручки та чистого прибутку, явно потребує подальшого розслідування, оскільки це може вказувати на проблемну якість прибутку. Нарешті, те що, що активи зростали швидше, ніж виручка, показує зниження ефективності підприємства. Аналітик повинен вивчити фактори збільшення активів та причини цих змін.

Джерела:

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Когденко В.Г., Економічний аналіз/Навчальний посібник. - 2-ге вид., перероб. та дод. – М.: Юніті-Дана, 2011. – 399 с.

Бузирєв В.В., Нужина І.П. Аналіз та діагностика фінансово-господарської діяльності будівельного підприємства / Підручник. – М.: КноРус, 2016. – 332 с.